價(jià)格跌幅擴(kuò)大！晶圓代工、存儲(chǔ)、面板減資超1500億
全球經(jīng)濟(jì)放緩、終端需求轉(zhuǎn)趨疲弱，引爆電子業(yè)資本支出下修與建廠延后潮。實(shí)際上，全球多家電視品牌廠商下修年度需求影響持續(xù)，6月開(kāi)始的面板廠減產(chǎn)或?qū)⒊掷m(xù)到明年一季度，且有短期內(nèi)稼動(dòng)率繼續(xù)下探可能。據(jù)CINNO Research最新預(yù)測(cè)，7月部分規(guī)格面板價(jià)格下跌幅度加大，各規(guī)格LCD TV面板均價(jià)本月將繼續(xù)跌至歷史新低。
臺(tái)媒最新消息顯示，臺(tái)積電、南亞科、穩(wěn)懋、友達(dá)、彩晶、力積電等臺(tái)灣指標(biāo)廠都放慢腳步，總計(jì)逾1,500億元（臺(tái)幣）的投資面臨遞延，加上美光、SK海力士等國(guó)際大廠也有意放緩?fù)顿Y，凸顯科技業(yè)景氣降溫。
例如，晶圓代工龍頭臺(tái)積電原訂今年資本支出上看440億美元（約新臺(tái)幣1.32兆元），考慮設(shè)備供貨商交期拉長(zhǎng)，公司決定推遲部分資本支出至2023年，使得今年實(shí)際資本支出落于原訂目標(biāo)下緣400億美元（約新臺(tái)幣1.2兆元），等于有約1,200億元的投資延后。
另一家晶圓代工廠力積電面臨下半年產(chǎn)能利用率滑落壓力，銅鑼新廠進(jìn)度延后，原訂今年第4季移入設(shè)備的計(jì)劃要到明年首季才會(huì)達(dá)成。新廠原訂初期目標(biāo)于2024年達(dá)到月產(chǎn)能3.5萬(wàn)片，如今縮減至1.9萬(wàn)片，今年資本支出15億美元（約新臺(tái)幣450億元）也會(huì)有部分遞延到明年。
再者，全球砷化鎵代工龍頭穩(wěn)懋受非蘋(píng)手機(jī)庫(kù)存嚴(yán)重沖擊，第3季恐旺季不旺，產(chǎn)能利用率將比上季的六成更低，并大砍年度資本支出逾三成，從原先120億元，下修至80億元，縮減40億元。
另一方面，面板是此波電子業(yè)景氣最先下行的領(lǐng)域，廠商縮減投資過(guò)冬。彩晶率先實(shí)行嚴(yán)控資本支出的保守謹(jǐn)慎策略，暫緩原規(guī)劃170億元的新廠投資案，同時(shí)廢止原通過(guò)的加碼25億元買(mǎi)進(jìn)中光電持股案。
友達(dá)考慮面板景氣前景不明，將推遲后里8.5／8.6代新廠的建廠案，今年資本支出下修二成，由原訂450億元下修至360億元，縮減金額達(dá)90億元，降幅達(dá)二成。
如上所述，以中國(guó)大陸的情況來(lái)看，也大相徑庭，目前多家面板廠已從6月開(kāi)始陸續(xù)實(shí)施減產(chǎn)計(jì)劃。
根據(jù)CINNO Research月度面板廠投產(chǎn)調(diào)研數(shù)據(jù)，2022年6月中國(guó)大陸液晶面板產(chǎn)線平均稼動(dòng)率降至76%，較5月的85%下滑9個(gè)百分點(diǎn)。其中，高世代線（G8~G11）平均稼動(dòng)率為77%，較5月環(huán)比下跌9個(gè)百分點(diǎn)。以6月情況看，國(guó)內(nèi)G5.5、G6、G8.5、G8.6產(chǎn)線平均稼動(dòng)率均已下滑至80%以下，而G10.5產(chǎn)線減產(chǎn)幅度相對(duì)較小，6月平均稼動(dòng)率仍為84%左右，但較5月的89%也有明顯下跌。
因此，預(yù)估7月液晶電視面板跌幅較6月有部分?jǐn)U大趨勢(shì)。32”液晶電視面板價(jià)格預(yù)估下跌1美元，至27美元。43”液晶電視面板價(jià)格預(yù)估跌幅擴(kuò)大至4美元，至48美元。50”液晶電視面板價(jià)格預(yù)估下跌1美元，至71美元。55”液晶電視面板價(jià)格預(yù)估下跌3美元，至83美元。而65”液晶電視面板價(jià)格將繼續(xù)大幅下跌15美元，至107美元。75”液晶電視面板價(jià)格也預(yù)計(jì)大幅下跌15美元，至185美元。各主要尺寸面板價(jià)格均已跌至歷史新低水平。
不難發(fā)現(xiàn)，今年以來(lái)全球多家電視品牌廠商下修電視面板采購(gòu)需求的影響仍在持續(xù)。由于在2020~2021年各大品牌廠商出于面板、半導(dǎo)體價(jià)格上漲、全球海運(yùn)費(fèi)用上漲、周期延長(zhǎng)等因素考慮選擇囤積物料，而進(jìn)入2021下半年和2022年以后，疫情影響、全球通脹等不利因素持續(xù)惡化，嚴(yán)重打擊了終端消費(fèi)市場(chǎng)需求預(yù)期，因而品牌廠商不得不減少或暫停面板和其他物料采購(gòu)訂單，消化庫(kù)存同時(shí)設(shè)法回流資金以改善經(jīng)營(yíng)狀況。
研報(bào)顯示，今年各主要品牌對(duì)液晶電視面板采購(gòu)計(jì)劃的下修幅度約為15%。
關(guān)鍵的是，鑒于機(jī)構(gòu)預(yù)估2022年第三季度到2023年第一季度，國(guó)內(nèi)TFT-LCD面板產(chǎn)線稼動(dòng)率將維持在80%以下水平，為2020年新冠疫情開(kāi)始后歷史最低水平，下半年國(guó)內(nèi)投片面積預(yù)計(jì)較上半年環(huán)比減少10%左右。與終端的15%下修情況仍有一定差距，因而后續(xù)不排除稼動(dòng)率短期內(nèi)還有下探至70%的可能。
話說(shuō)回來(lái)，除晶圓代工、面板之外，臺(tái)灣最大DRAM廠南亞科原訂今年資本支出280億元，如今下修一成，縮減28億元投資。美光、SK海力士等兩大國(guó)際內(nèi)存大廠也坦言，消費(fèi)市場(chǎng)終端需求轉(zhuǎn)弱，有意減少新廠與設(shè)備支出，并考慮縮減明年資本支出。
全球經(jīng)濟(jì)放緩、終端需求轉(zhuǎn)趨疲弱，引爆電子業(yè)資本支出下修與建廠延后潮。近期電子業(yè)庫(kù)存飆高，加上部分機(jī)臺(tái)供應(yīng)仍不順，為避免供過(guò)于求壓力更大，科技廠索性暫緩?fù)顿Y或減產(chǎn)，以半導(dǎo)體晶圓代工、雙D（內(nèi)存、面板）、手機(jī)相關(guān)指標(biāo)廠為主，都是電子業(yè)當(dāng)中重中之重的領(lǐng)域，透露整體景氣正遭逢修正逆風(fēng)。
編輯：ZQY 最后修改時(shí)間：2022-08-02
