您好，歡迎進入深圳市穎特新科技有限公司官方網站！
您好，歡迎進入深圳市穎特新科技有限公司官方網站！
2023年，晶圓代工行業發生了很多值得關注的大事件，在不同程度地影響著庫存去化。
國產替代加速，中國大陸晶圓代工市場份額不斷增長
在國內市場，領先的晶圓代工企業晶合集成、華虹公司相繼在A股科創板實現上市。在國際市場，英特爾近日宣布終止收購以色列半導體代工廠高塔半導體，讓整個晶圓代工行業格局迎來進一步重塑。
近期，TrendForce發布了最新的全球前十大晶圓代工廠商榜單。據其數據顯示，今年第二季度全球前十大晶圓代工產值約為262億美元，環比下滑1.1%。而從具體排名來看，2023年Q2全球十大晶圓代工廠排名和Q1相比已經發生了明顯的變化。其中，臺積電仍穩居第一，不過其市占率已經由Q1的60.2%下降到56.4%；第二至第九名分別為三星（11.7%）、格芯（6.7%）、聯電（6.6%）、中芯國際（5.6%）、華虹集團（3%）、高塔半導體（1.3%）、力積電（1.2%）、世界先進（1.2%）；而新上市的晶合集成以1%的市占比擠掉韓國晶圓代工廠東部高科，躋身為第十大晶圓代工企業。值得一提的是，隨著國產替代的加速，截止2023Q2，中國大陸代工廠商中芯國際、華虹集團、晶合集成三家的全球代工市場份額已經從Q1的8.9%提升至9.6%，呈不斷增長的趨勢。
此前，業內普遍預計半導體產業將于下半年復蘇。時間轉眼來到Q4，在當下節點，晶圓代工廠的去庫存情況有哪些最新進展？半導體產業復蘇的情況如何？讓我們通過全球前十大晶圓代工廠的庫存、產能利用率及與下游需求情況來一探究竟。
去庫存進展低于預期，調整時間將持續到2023Q4
在庫存方面，根據wind的數據，在經過2019年短暫的行情調整后，2020-2022年這三年全球主要晶圓代工廠商可謂是迎來了難得的高景氣度行情，各家公司都借此機會不斷增加資本開支、提高產能利用效率、積極開拓市場，在產能高負荷運轉、業績不斷增長的同時，也帶來了庫存金額的水漲船高。
不過，自2022Q3以來，伴隨著下游需求減弱、產能利率下降以及公司營收下滑，在經歷了連續5個季度的去庫存調整之后，前十大晶圓代工企業當中僅有華虹半導體和力積電兩家公司庫存金額出現明顯的下降，而其余廠商整體庫存金額仍舊在不斷增長。
具體來看,中國臺灣四大晶圓代工廠中，臺積電在2023Q1去庫存取得一定的進展，整體庫存金額從2022Q4的721,753萬美元下降到709,987萬美元，不過在Q2受下游需求趨弱的影響，公司庫存金額又增長到了756,592萬美元。臺積電表示，行業大趨勢比先前預期弱，市場終端需求不佳持續、AI雖然強勁但仍不能完全彌補需求不足等影響，目前下游終端客戶比較謹慎，預期庫存調整可能延續至第四季度；此外，世界先進和聯電兩家公司庫存金額都處于不斷增長的趨勢，但是增速已經明顯趨緩。聯電總經理王石表示，中國大陸復蘇比預期慢，整體終端需求疲弱，預期半導體產業庫存調整將持續至第四季度；世界先進的看法則較為樂觀，該公司指出，由于消費電子產品經歷幾季庫存調整后，第二季度客戶晶圓需求增加，晶圓出貨量明顯成長，帶動營運向上。
中國臺灣四大廠商中，唯一一家庫存金額下降的公司是力積電，其庫存金額已經從2022Q4的38,191萬美元下降到2023Q2的33,563萬美元，連續2個季度的庫存金額下降說明其庫存管控及去庫存已經取得一定的成效。力積電總經理謝再居指出，第2季在客戶將近半年庫存調整后，雖然陸續有驅動、傳感器的補貨短單，但總體來說依舊缺少長期需求訊號，很難想像市場氣氛立即好轉。
從中國大陸廠商來看，中芯國際的庫存金額由2022Q4的191,149萬美元增加到 2023Q2的234,530萬美元，金額在持續增大，這也和中芯國際上半年營收同比下滑13.32%、凈利潤同比下滑52.78%的業績相對應。中芯國際CEO趙海軍認為，中國大陸和全球的經濟社會都已全面常態化運行，但對電子產品的需求低于預期，集成電路產品的庫存依然高企；此外，晶合集成自2020年以來，庫存金額一直呈不斷走高的趨勢；而華虹半導體庫存金額在2023Q1短暫升高到73,788萬美元后，在Q2由于功率半導體和新能源汽車客戶需求的拉動下降到70,193萬美元，是中國大陸唯一一家庫存金額下降的知名晶圓代工廠。
產能利用率不斷提升，已從71%上升到76%
在產能利用率方面，自2022年下半年以來，全球半導體行業進入晶圓代工廠商供給增加、下游需求疲軟導致客戶砍單、晶圓代工廠商產能利用率下降等局面。不過，經過前期連續多個季度的去庫存調整，目前晶圓代工市場行情已經發生了一系列變化，已經從2023Q1的“量價齊跌”轉為“量增價跌”，平均產能利用率已經從2023Q1的71%上升到76%（行業均值為83%），并且價格的跌幅已經有所趨緩。
此前，業內普遍預計半導體產業將于下半年復蘇。時間轉眼來到Q4，在當下節點，晶圓代工廠的去庫存情況有哪些最新進展？半導體產業復蘇的情況如何？讓我們通過全球前十大晶圓代工廠的庫存、產能利用率及與下游需求情況來一探究竟。
去庫存進展低于預期，調整時間將持續到2023Q4
在庫存方面，根據wind的數據，在經過2019年短暫的行情調整后，2020-2022年這三年全球主要晶圓代工廠商可謂是迎來了難得的高景氣度行情，各家公司都借此機會不斷增加資本開支、提高產能利用效率、積極開拓市場，在產能高負荷運轉、業績不斷增長的同時，也帶來了庫存金額的水漲船高。
不過，自2022Q3以來，伴隨著下游需求減弱、產能利率下降以及公司營收下滑，在經歷了連續5個季度的去庫存調整之后，前十大晶圓代工企業當中僅有華虹半導體和力積電兩家公司庫存金額出現明顯的下降，而其余廠商整體庫存金額仍舊在不斷增長。
具體來看,中國臺灣四大晶圓代工廠中，臺積電在2023Q1去庫存取得一定的進展，整體庫存金額從2022Q4的721,753萬美元下降到709,987萬美元，不過在Q2受下游需求趨弱的影響，公司庫存金額又增長到了756,592萬美元。臺積電表示，行業大趨勢比先前預期弱，市場終端需求不佳持續、AI雖然強勁但仍不能完全彌補需求不足等影響，目前下游終端客戶比較謹慎，預期庫存調整可能延續至第四季度；此外，世界先進和聯電兩家公司庫存金額都處于不斷增長的趨勢，但是增速已經明顯趨緩。聯電總經理王石表示，中國大陸復蘇比預期慢，整體終端需求疲弱，預期半導體產業庫存調整將持續至第四季度；世界先進的看法則較為樂觀，該公司指出，由于消費電子產品經歷幾季庫存調整后，第二季度客戶晶圓需求增加，晶圓出貨量明顯成長，帶動營運向上。
中國臺灣四大廠商中，唯一一家庫存金額下降的公司是力積電，其庫存金額已經從2022Q4的38,191萬美元下降到2023Q2的33,563萬美元，連續2個季度的庫存金額下降說明其庫存管控及去庫存已經取得一定的成效。力積電總經理謝再居指出，第2季在客戶將近半年庫存調整后，雖然陸續有驅動、傳感器的補貨短單，但總體來說依舊缺少長期需求訊號，很難想像市場氣氛立即好轉。
從中國大陸廠商來看，中芯國際的庫存金額由2022Q4的191,149萬美元增加到 2023Q2的234,530萬美元，金額在持續增大，這也和中芯國際上半年營收同比下滑13.32%、凈利潤同比下滑52.78%的業績相對應。中芯國際CEO趙海軍認為，中國大陸和全球的經濟社會都已全面常態化運行，但對電子產品的需求低于預期，集成電路產品的庫存依然高企；此外，晶合集成自2020年以來，庫存金額一直呈不斷走高的趨勢；而華虹半導體庫存金額在2023Q1短暫升高到73,788萬美元后，在Q2由于功率半導體和新能源汽車客戶需求的拉動下降到70,193萬美元，是中國大陸唯一一家庫存金額下降的知名晶圓代工廠。
產能利用率不斷提升，已從71%上升到76%
在產能利用率方面，自2022年下半年以來，全球半導體行業進入晶圓代工廠商供給增加、下游需求疲軟導致客戶砍單、晶圓代工廠商產能利用率下降等局面。不過，經過前期連續多個季度的去庫存調整，目前晶圓代工市場行情已經發生了一系列變化，已經從2023Q1的“量價齊跌”轉為“量增價跌”，平均產能利用率已經從2023Q1的71%上升到76%（行業均值為83%），并且價格的跌幅已經有所趨緩。
*免責聲明：本文消息源自各大媒介， 消息未經官方證實，僅供交流學習之用。
