智能型手機旺季至 供需緊張未解 被動元件上下游看旺
隨著傳統智能型手機旺季逐步到來，全球注目大改款iPhone預計將于9月正式推出，品牌業者無不上緊發條備戰，配合蘋果(Apple)、非蘋陣營新品問世時程，加上日系被動元件龍頭業者轉進高階領域，被動元件產業供需轉趨緊張一路從年初開始已經看到明年，臺系被動元件廠不管是電容、電阻、電感元件，以及上游原材料業者，今年業績表現將吃下定心丸。
熟悉被動元件業者表示，雄踞產業版圖的日系業者并未擴產，且如積層陶瓷電容(MLCC)元件已經轉攻工業、車用電子等高階領域，在一般消費電子領域淡出，使得鎖定中低階MLCC產品的臺系業者如國巨、華新科等業者今年營運翻了數轉，雖然業界傳出，會否再出現第三波漲價還是未知數，但供需緊張已經使得臺系MLCC龍頭紛紛傳出擴產計劃因應。
國巨為芯片電阻、MLCC龍頭大廠，市場估計，雖然國巨將把旗下飛磁售予同集團轉投資公司奇力新，營收將規模小減，但國巨為大陸、蘋果智能型手機供應鏈之一，今年智能型手機市場呈現先蹲后跳態勢，旺季有機會持續到第4季，國巨獲利表現備受期待。
華新集團旗下的華新科、上游MLCC介電粉末業者信昌電，則同步受惠于MLCC供需緊張影響，今年營運表現節節攀升，其中，信昌電鎖定的特規MLCC市場，雖然量能不如一般型產品，但具有較高獲利能力，特規MLCC、特規芯片電阻、繞線電感等，比重約是30%、20%、20%水平，市場看好信昌電在集團整體攻勢與特規市場較好利潤的加持下，今年營運表現亦將亮眼。
電感元件業者包括奇力新、美桀、美磊、千如等，營運表現同步亮麗。電感元件大廠奇力新陸續切入美系一線品牌行動裝置、NB、游戲機等供應鏈，8月將開始認列飛磁營收，整體規模進一步擴張。美桀則力守NB/PC等相關應用，由于今年顯示卡需求暴增，美桀與顯卡大廠合作密切，對于后市，經營團隊也看好車用電子等領域持續發展。
美磊則受惠于Tesla等電動車相關領域，隨著Model 3的問世，Tesla進一步跨入平價車市場，有助于美磊車用電子業績比重提升，而主力的IT、網通領域，則看好如服務器等領域出現換機潮帶動電感元件需求。千如為老字號電感元件業者，近期強力轉攻車用、醫療、物聯網相關領域，獲利能力已經大幅改善，網通相關應用比重，約占千如整體營收的60%左右，汽車、醫療等，來約40%，千如第2季營益率創下歷史新高紀錄，獲利季增113%，上半年EPS約1.15元。
編輯：admin 最后修改時間：2018-01-05
