大毅Q4營收不淡，今年EPS挑戰1元、創5年新高
芯片電阻廠商大毅(2478)2015年以來積極調整客戶端應用，在芯片電阻產品成功擴大在臺、陸系手機應用面下，第4季營收淡季不淡，10、11月營收維持第3季旺季水平，預估12月也不致轉弱，以此估算，第4季營收可望持平第3季。法人則估，大毅第4季因無匯兌收益，單季EPS將降至0.2~03.元，但全年EPS仍有機會挑戰1元大關，并為近5年最好成績。
大毅為國內前三大芯片電阻廠商，目前芯片電阻月產能約270億顆，產能僅次于國巨(2327)，并與旺詮(2437)相當。公司表示，在近年保護組件和LED熱散基板產品加入下，芯片電阻的營收占比約為70%，而保護組件另占2成，至于LED散熱基板，則營收在5~7%。
大毅今年以來累計營收呈現較去年同期微幅下滑，前3季單月營收也多較去年同期衰退，不過，今年第4季的表現相對亮眼，10、11月營收維持第3季旺季的3.5億、3.3億較佳水平，與去年同期相比，并已經呈現成長。
大毅指出，第4季營收平穩，與公司芯片電阻擴大在手機、套接字的接單有關。雖然今年以來NB市場多平淡，并未出現市場期待的換機潮，但由于公司產品有由0402轉往0201發展，并成功切入臺灣兩大手機品牌的使用，同時，大陸的知名手機大廠，也不少是大毅的客戶。
至于保護組件和LED散熱基板，今年以來的訂單需求則較平緩，保護組件目前單月產能在2億顆，而LED散熱基板則公司月產十多萬片，但實際每月出貨量仍維持5、6萬，好一點7、8萬片，還待客戶需求提升。
大毅坦言，今年整體經濟環境不佳，且NB市場成長動能不強，公司營收呈現小幅下滑主要由手機成長支撐，公司明年持續看好手機客戶，主因公司會進一步爭取更多的訂單和開發客戶。
此外，大毅也看好電源相關客戶明年對保護組件的需求成長，大毅指出，公司今年底將開出桃園新廠，將有更大的空間去沖刺訂單，而保護組件在電源端的需求持續看好，明年也不排除因應需求成長進行進一步擴產。
至于LED基板，大毅則坦言，目前公司已打入國際大廠供應鏈，但還在等待客戶訂單的放量，目前公司尚有空間可以接更多的訂單，明年盼LED燈價格持續下跌，可以刺激更多的市場需求。
展望明年，大毅表示，今年第4季桃園新廠將完工，公司將首先進行兩岸產線的重配置調整，面對大陸人工成本越來越高，公司將重新考慮兩岸生產效能的最大化，以及營運獲利的優化，初期新廠的產能雖不致大幅增加，但預料對整體營運成果卻有幫助。
大毅指出，在手機、電源訂單有機會放量下，公司對明年的營收展望較今年樂觀，預期明年營收有機會重回成長軌道，獲利則力拼能持穩今年。
法人則估，大毅今年第4季EPS將在0.2~0.3元左右，全年EPS挑戰重回1元大關，將是近5年最佳成績，若明年營收增、獲利穩，則意味著公司已慢慢脫離調整期，營運有機會緩步增溫。
大毅日前公司將買回庫藏股5000張，占公司已發現股數的1.95%，買回區間在11~20元，買回期間則由今年的12月17日至明年的2月16日。大毅表示，公司目前的股價凈值比不過0.7，在相對低檔水位，因此公司公告將購入5000張，未來擬進行注銷股本、減資。
編輯：admin 最后修改時間：2017-09-05
