旺季到 國巨、華新科營運走高
被動組件產業第3季進入傳統旺季，市場預期漲價以及旺季效應將推升第3季營運力道，激勵龍頭大廠國巨（2327）股價續創20年新高紀錄，并且二度填息；華新科（2492）則向上比價，填息幅度達42％；盡管風華高科擴產蠢動，不過風華高科走低階市場，與臺、日有不同市場區隔，法人預期，供需緊繃的情況將延燒到明年。
被動組件產業上一波漲價潮落在2010年，景氣盛況一直延續到2011年，然而隨著中、日、韓各大廠大舉擴產之下，景氣反轉，華新科擴產幅度之大，稼動率無法有效拉抬，導致2011～2013年連續性虧損；國巨那3年雖然守住獲利，但是EPS摔至1元以下。
比較這一波缺貨潮，從去年第4季延續迄今，已經連續供應吃緊第4個季度，擴產的業者卻聊聊可數，被動組件大本營的日本，因人力成本偏高，擴產意愿不大，比起盲目擴產，日系廠商更愿意拉高產值，投入高單價、高容值的車用電子、電動車市場；臺商目前為止僅國巨小幅增產10％，華新科擴產的豪氣也不復見，以非常謹慎的手筆零星擴產。
風華高科雖有意擴產，不過業界評估，風華高科的技術與臺灣廠商有落差，幾乎是被鎖在低階領域，可以斷定，車用產品吃掉日商的產能之后，3C被動組件可以提貨的對象只剩下國巨、華新科、三星，景氣何時步入尾聲？就看各廠的擴產態度。
今年因設備交期拉長至6個月以上，新產能受到壓抑，日系廠商認為被動組件短缺態勢可能會延續到明年。
由于市場預期國巨上季可望繳出亮麗財報，激勵國巨股價續創除息后新高紀錄116元；華新科17日除息，昨日受惠于向上比價效應，填息幅度亦達42％。
編輯：admin 最后修改時間：2018-01-05
