MCU 是芯片級的計算機，又稱單片機，是把中央處理器(CPU)的頻率與規(guī)格做適當縮減，并將內(nèi)存(Memory)、計數(shù)器(Timer)、USB、A/D 轉(zhuǎn)換、UART、PLC、DMA 等周邊接口，甚至 LCD 驅(qū)動電路都整合在單一芯片上，形成芯片級的計算機。
根據(jù) IC Insights 預測，2023 年全球 MCU 銷售額相較于 2022 年將增長 1.25%，達到 260 億美元，其中汽車 MCU 的增長將超過大多數(shù)其他終端市場。
從全球市場來看，主要供應商仍然以國際廠商為主，行業(yè)集中度較高，恩智浦、微芯、瑞薩、意法半導體、英飛凌、德州儀器等廠商占據(jù)主導地位。不過，乘半導體國產(chǎn)化東風，國產(chǎn)MCU 廠商正在不斷崛起。
隨著最新財報季的結(jié)束，一起來看看國產(chǎn)MCU 原廠的最新成績單。
國產(chǎn)MCU廠商正在崛起
目前主營業(yè)務中有明確MCU業(yè)務的上市公司有11家。從市值和營收來看，兆易創(chuàng)新和復旦微電遙遙領先，不過這兩家業(yè)務較為廣泛，不僅純粹有MCU業(yè)務。從研發(fā)費用占營收比例來看，芯？萍家56%獨一檔，研發(fā)投入較大。從產(chǎn)品品類來看，大部分公司以32 位 ARM 架構(gòu)MCU為主，樂鑫科技自 2020年之后的新產(chǎn)品皆已使用自主研發(fā)的基于 RISC-V 指令集的 IP。據(jù) Omdia 統(tǒng)計，兆易創(chuàng)新在2022年全球 MCU 市場排名第 7。根據(jù)TSR統(tǒng)計，樂鑫科技是2022 年度物聯(lián)網(wǎng) Wi-Fi MCU 芯片全球出貨量市占率第一。
終端疲軟，上半年業(yè)績承壓
2023年上半年，國內(nèi)MCU上市公司業(yè)績同比下滑居多，部分公司如國民技術(shù)、芯海科技、恒爍股份和普冉股份的凈利潤為負。兆易創(chuàng)新表示，受到全球經(jīng)濟環(huán)境、行業(yè)周期等影響，2023 年上半年較上年同期相比，消費電子市場整體表現(xiàn)低迷，工業(yè)市場需求不及預期，市場需求整體下滑明顯，產(chǎn)品銷售價格承壓。中穎電子表示，公司產(chǎn)品大多面臨市場銷售價格競爭激烈化的情況，各產(chǎn)品線銷售同比下滑，僅動力鋰電池管理芯片的銷售同比實現(xiàn)了增長。
在MCU景氣下行的背景下，可喜的是，樂鑫科技2023年上半年營收和凈利潤均實現(xiàn)小幅增長。樂鑫科技表示，隨著公司產(chǎn)品矩陣拓展，可適宜于更多的客戶應用場景，整體營收上升。
Q2環(huán)比業(yè)績喜人，行業(yè)景氣有所回升
盡管2023Q2業(yè)績同比增長率依舊不如人意，但從季度環(huán)比業(yè)績來看，國內(nèi)11家MCU上市公司營收環(huán)比增長率全部轉(zhuǎn)正，部分公司凈利潤上出現(xiàn)兩位數(shù)以上的環(huán)比增長率，行業(yè)景氣有所回升。
從庫存水平來看，2023Q2國內(nèi)MCU上市公司的存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)明顯縮短，行業(yè)去庫存效果初顯。但與國外MCU大廠100-200天的存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)相比，國內(nèi)MCU上市公司的庫存水平仍然較高。
自2023Q1國內(nèi)MCU上市公司的毛利率急劇下滑后，Q2并未見到毛利率水平的明顯改善。值得關注的是，復旦微電、樂鑫科技、鉅泉科技、峰岹科技這幾家公司的毛利率水平保持較好。
國產(chǎn)車規(guī)級MCU最新進展
一輛傳統(tǒng)燃油車需要大約500到600顆芯片，輕混汽車大約需要1000顆，插電混動和純電動汽車則需要至少2000顆芯片。隨著汽車的電動化、智能化、網(wǎng)聯(lián)化趨勢深入發(fā)展，車規(guī)級MCU的需求與日俱增。目前有多家國內(nèi)MCU上市公司已推出車規(guī)級MCU產(chǎn)品。
兆易創(chuàng)新表示，車規(guī) MCU 產(chǎn)品在 2022 年 9 月推出后，目前已成功與國內(nèi)頭部 Tier 1 平臺開發(fā)合作埃泰克車身控制域、保隆科技胎壓監(jiān)測系統(tǒng)，同時與多家國際頭部公司合作，產(chǎn)品被批量應用于奇瑞、理想、長安、長城、吉利、上汽、廣汽、比亞迪、蔚來等汽車廠商。公司 GD32A503 系列車規(guī)級 MCU 產(chǎn)品市場拓展穩(wěn)步推進。
中微半導表示，公司車規(guī)級 MCU BAT32A 系列產(chǎn)品進一步擴容，面向車身控制和汽車直流無刷電機應用的超高性價比產(chǎn)品 BAT32A233 已在多家 Tier1 內(nèi)測，市場反應良好，預計 3 季度批量供貨；國內(nèi)首顆滿足 AEC-Q100 Grade0 的產(chǎn)品 BAT32A337 在第三方機構(gòu) SGS 進行認證中，將主要用于汽車熱管理應用。
芯海科技表示，公司多款車規(guī)級 MCU 芯片取得階段性成果，在多家汽車客戶獲得認可，并開始量產(chǎn)。此外，公司通過了 ISO 26262 功能安全管理體系認證，同時滿足 ISO26262 ASIL-D 功能安全等級的車規(guī) MCU 產(chǎn)品的設計開發(fā)工作進展順利。公司汽車電子戰(zhàn)略正在穩(wěn)步推進，公司將持續(xù)擴大汽車產(chǎn)品投入，進一步穩(wěn)固在汽車半導體市場地位。
據(jù) IHS數(shù)據(jù)統(tǒng)計，近五年中國MCU市場年平均復合增長率(CAGR)為7.2%，是同期全球MCU市場增長率的4倍。近年來的芯片缺貨漲價潮激活了當下的國產(chǎn)MCU市場，給客戶帶來了方案重新選型設計外部驅(qū)動力，給國產(chǎn)MCU企業(yè)帶來了更多接觸市場、完成產(chǎn)品導入的機會，國產(chǎn)替代化開始成為了更多企業(yè)的新選擇。
在技術(shù)層面，目前大部分MCU都是基于Arm Cortex-M內(nèi)核來做，而RISC-V內(nèi)核則是32位MCU領域的新生力量。但是當下的MCU這個賽道已變得異常擁擠，未來兩年MCU芯片企業(yè)將會出現(xiàn)加速迭代，優(yōu)勝略汰，一批MCU芯片國產(chǎn)廠商將會脫穎而出。我們將持續(xù)國內(nèi)MCU上市公司的最新進展和動向。
